quinta-feira, 28 de junho de 2012

AMBIGUIDADE DE GOETHE

Ontem Stormer estava inspirado. Além daquele post sobre aviões e aeromodelos fez esse excelente texto sobre questão mental do trader/investidor reproduzido abaixo:


A AMBIGUIDADE DE GOETHE E DO MERCADO

"Goethe escreveu muitos textos brilhantes sobre a alma humana. Uma das frases mais inteligentes dele é : " Com o aumento do conhecimento, as dúvidas aumentam!!!"
e não é que essa é uma grande verdade?

Pense nas pessoas mais ignorantes do mundo... elas nao guardam sempre um sorriso e uma felicidade que impressionam?

Sim, elas ignoram as crises, os crashes, os riscos e por isso mesmo sao felizes. Não se preocupam , porque nem sabem que precisariam se preocupar...

No mercado ocorre o mesmo dilema.

Vemos todos os dias, traders novos e mesmo antigos, com ENORME conhecimento tecnico, mas com duvidas gigantescas. com resultados ruins e com dificuldades de operar de forma consistente.

Mesmo tendo feito dezenas de treinamentos, lido centenas de livros, sem conseguir operar de forma adequada.

Passam os anos, e esse trader testando todos os modelos, nao aprendeu nenhum...

Passam os anos e esse trader, tentando operar todos os modelos, nao ganhou com nenhum...

Gente, novamente, a chave para bons resultados no mercado NÃO se encontra em um setup mágico.

no frigir dos ovos todos os setups tem vantagens e desvantagens.

O que deve ser feito então:
Primeiro entender que existem dois tipos de sistemas de se operar.
Um sistema de volatilidade ou um sistema de tendencia.

Um sistema de volatilidade tem alto nivel de acerto ( 75-80% dos sinais) , alvo curto e stop longo.Payoff baixo (quanto vc recebe por cada trade que deu certo dividido por quanto vc perde por cada trade errado) em torno de 1-1. Sinais em media quantidade. Podem ser operados em vários papeis ao mesmo tempo.

Um sistema de tendencia tem BAIXO nivel de acerto ( 40-50% dos trades feitos) Alvo LONGO, stop curto e payoff elevado 3-1 ou 4-1. Alem disso, requerem que o trader opere SOMENTE um ativo , pois ele precisa pegar todos os sinais que os sistema gerar naquele papel para poder ter o resultado final do sistema.

Muito bem, dito isso, vc deve escolher:
gosto de operar com niveis de acerto altos? ( ganhando pouco em cada trade certo)
ou
nao me importo de errar mais vezes, desde que quando erre perca pouco e quando acerte ganhe MUITO?

Uma vez feito isso.

Digamos que o trader escolha pela volatilidade ( nos anos que virao, pelo ciclo decenial escolha ruim) . Entao ele pega um modelo de volatilidade como o ponto continuo, define uma lista de ativos que irá acompanhar, define o prazo operacional que ira olhar ( diario, semanal ou 60 minutos) e define o capital que ira operar.

Feito isso, opera esse modelo por resto de sua existencia.

Agora digamos que ele queira facilitar sua propria vida:

Escolhe um modelo seguidor de tendencia :

1- Media de 9;
ou
2- Media de 20 modificada
ou
3- Media de 10 deslocada

todos eles tem perfis similares.

Pega a lista de ativos com maior força relativa.

Escolhe um dos ativos que esta entre os 10 mais fortes.

Escolhe o prazo que irá operar.

Tira TODOS os outros graficos do seu computador.

Passa a olhar somente esse papel, somente com esse modelo seguidor de tendencia e opera somente ele, todos os sinais que surgirem.

exemplo, media de 9 no 60 minutos em ciel3. Pronto, o sujeito passa a ser um especialista em ciel3...
opera somente ela.. tira um belo lucro somente dela...
em um unico grafico, em um unico prazo em um unico setup.
para facilitar a vida, define tb que só ira um tamanho de capital..e que todo o lucro sera revertido para uma renda fixa.

ou seja, a chave para vencer a ambiguidade do conhecimento citada por goethe é : Escolher qual conhecimento será usado e , literalmente , ao ouvir os outros conselheiros...

Uma vez ouvi uma frase, me falhou o autor... " uma pessoa nao pode ter dois mestres...."

o mesmo ocorre com um trader.

nao tenham dois mestres... escolham qual sistema vcs irao operar.

procurem literalmente esquecer todos os outros.

nao que eles nao sejam validos...

apenas nao te servem.

vcs aqui ja tiveram belissimos sistemas apresentados...

basta que vcs escolham um...
escolham um ativo..
e operem somente por ele..
Essa é a forma mais rápida dos resultados comecarem a surgir.


eu mesmo demorei muito tempo para definir meu sistema operacional...

muitos anos perdidos..
até que finalmente defini como setup de volatilidade o ponto continuo para anos nao direcionais ...
e como setup seguidor de tendencia o modelo da media de 20 modificada ( até algum tempo atrás o modelo da média de 9 era minha eleicao para anos direcionais).

o que eu preciso tb deixar bem claro é que o mercado está ha quase tres anos de lado, nao direcional.

O proximo movimento direcional do mercado, amplo, longo e forte, esta cada dia mais perto...
logo, se preparem. movimentos direcionais sao melhor capturados por sistemas seguidores de tendencia..
definam seu modelo, estudem ele, revisem sua estatistica, analisem o papel que irao operar..

e depois disso, escrevam o sistema do lado do computador de vcs...

daí vem a parte mais complexa... : cumprir o que vcs se comprometeram a fazer...

abcs....
boa semana. "

3 comentários:

  1. Rocky, minha dúvida é pueril, mas não vi menção em lugar algum, por isso resolvi perguntar:

    Quando, por exemplo, entram 30k na sua conta, proveniente da queda do IBOV você paga o imposto devido (se for no fim do mês) e então re-aplica o restante na carteira. Isso torna o Hedge bastante, visto que você poderia cobrir "somente" 85% da queda. Estou certo ?

    Obrigado e parabéns.

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  2. Desculpe, na pergunta anterior eu quis dizer:

    Isso torna o Hedge bastante IMPERFEITO, visto que você poderia cobrir "somente" 85% da queda. Estou certo ?


    Claro, que se o beta da carteira for menor que 0,85, ainda assim continua excelente.

    Grato

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    Respostas
    1. Olá!
      Sua dúvida é muito pertinente e vai me ajudar a corrigir uma falha minha ao esquecer deste detalhe na divulgação do método e na contabilização da carteira TPQ.

      No meu dia a dia do hedge eu utlizo um pouco de alavancagem aumentando alguns contratos pra venda do hedge e comprando o mesmo tanto quando o setup indica encerramento do hedge. Nos dois casos com alvo fixo por trade de 2% e também alvo mensal fixo em 3.000 pts. E essa alavancagem já compensa essa defasagem do IR.
      E sobre alavancagem evitava falar por enquanto pois tem efeitos colaterias gravíssimos. Mais pra frente vou abrir um post especificamente sobre ela.

      Além dessa questão foram tantos posts seguidos que me escapou este assunto, vou corrigir e informar o pessoal.

      Abraço e obrigado pelo alerta.

      SDS

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