terça-feira, 8 de maio de 2012

BOVA11 + DIVO11 X MINI

A repercussâo do último post foi muito boa e gostaria de lembrá-los de outro ativo muito interessante, o DIVO11,  principalmente por ser constituído de boas empresas pagadoras de dividendos. Falei sobre ele respondendo ao colega Gabriel no post sobre TRADERS - A FRASE DO ANO e vou reproduzir aqui.

"
Fazer com o BOVA11 é a melhor forma de diversificar para capitais menores, afinal é o mesmo que comprar todos os 70 ativos do IBOV. Há vários colegas fazendo assim e é possível à partir de dois lotes de BOVA11 pra defender com um mini, aproximadamente R$15k.
Mesmo com uma carteira maior quando vou rebalancear e não vejo nenhum ativo em ponto gráfico interessante de compra, eu compro BOVA11 pra preencher a carteira e depois o substituo quando vejo algum ativo em bom momento de entrada.

Quando a perspectiva para o médio prazo for de queda (como agora segundo Stormer) o modelo performaria melhor com carteiras mais defensivas, onde iríamos ganhar também na arbitragem e ainda receber dividendos.

Nesse caso existe outro ETF, o DIVO11 ( http://migre.me/8ukrU ), que corresponde ao IDIV, indice de dividendos (http://migre.me/8ujUo).
Sua desvantagem é a baixa liquidez, o que não é um problema se for para médio/longo prazo. Porém ele não é aceito pela BMF como garantia, então é melhor um mix de BOVA11 com DIVO11.

Uma boa idéia seria uma proporção de 30% BOVA - 70% DIVO na perspectiva de queda, indefinição ou lateralização. E 100% em BOVA11 na perspectiva de alta. Sempre pensando no médio prazo, 3-4 meses, afinal não queremos voltar no velho problema de ficar treidando no dia a dia.
E essa "perspectiva" não se concretizar? Sem problemas, não perdemos, simplesmente ganhamos um pouco menos.

E sobre o setup para o IBOV: a MMA21 no Diario funciona muito bem, mas se utilizarmos conjuntamente as Bandas de Bollinger e candles de reversão, para algumas entradas contra a tendência e alvo na média podemos chegar a resultados melhores ainda. No post HEDGE DIRECIONAL tem uma breve descrição do setup. Observe como o IBOV no Diario está sempre se movimentando entre a BB superior e a BB inferior.
Recomendo um backtest no manual pra você pegar confiança. Quando o mercado lateraliza e a média fica bem horizontal ocorrem muitos stops, então temos que estar bem treinados para não sabotarmos o método. Ajuda na prática imprimir o gráfico de um período desses e fixar na parede pra lembrarmos que quando fluir e entrar em tendência vai pagar todos os stops e deixar um bom lucro.

Você vai gostar bastante da tranquilidade e consistência do sistema, com baixíssimo custo. Quando surgirem outras dúvidas pode perguntar a vontade.

Obrigado pela participação e lhe convido para voltar em outro comentário para mostrar os resultados encontrados nos backtests do setup que escolher utilizar. E futuramente sobre suas impressões e resultados reais."

SDS

13 comentários:

  1. Rocky, parabéns pelo seu blog.

    Você costuma trocar ativos do seu portfólio? Ou sempre mantém os mesmo, só vai rebalanceando quando aparecer um bom ponto de compra?

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  2. Obrigado Noaihei!

    Estou tentando finalizar outro post sobre alocação de ativos onde vou explorar bastante este assunto.
    Mas de uma forma geral mantenho a carteira dividida em ACUMULAÇÃO e CRESCIMENTO. O planejamento de quanto vai pra cada uma é feito 2-3 vezes por ano e depende da expectativa futura para o mercado em geral. Entrei em mais detalhes comentando o post O ESTRATEGISTA de 30/janeiro.

    Na parte de acumulação estão as boas empresas pagadoras de dividendos que serão para aposentadoria, essas não vendo nunca, a não ser que a AF mostre que podem deixar de ser boas empresas.

    Na parte de crescimento estarão empresas com maior potencial de crescimento e podem ser selecionadas por sazonalidade, Beta agressivo e/ou também pela AT. A função desta carteira é turbinar o crescimento da outra, uma vez cumprido seu papel ao perceber um sinal de exaustão da alta eu encerro a posição e parto pra outros ativos.

    Na prática o velho ditado "Sell in May and go away" está servindo para aumentar a participação mais agressiva em Setembro/Outubro e encerrar em Abril/Maio, quando faço o rebalanceamento e quase toda a carteira fica defensiva.

    Esse é o planejamento de médio prazo, serve para organizar uma lista de ativos que quero comprar. No dia a dia faço uma varredura buscando bons pontos gráficos pela AT.

    Mas nunca quero ficar com dinheiro parado, se entrou financeiro significativo com o hedge, assim que encerrá-lo eu busco logo aumentar posições nos ativos de meu interesse. Caso não encontre situação gráfica interessante eu compro BOVA11 ou DIVO11 (depende do momento) a mercado.
    E quando perceber os ativos em bom ponto de compra eu encerro esses Bova ou Divo a mercado e realizo a sua compra.

    Bem resumidamente é isso. Obrigado pela participação.

    SDS

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  3. Rocky,
    Em suma, ou a grosso modo, quando verifico uma têndencia de baixa mais longa se formando no IBOV, seria o momento de começar a desmontar a carteira de crescimento e migrar para ações mais defensivas, como elétricas, ou então DIVO.

    Quando o IBOV dá sinais de inicio de alta, seria então o momento de voltar a se posicionar em ativos de crescimento, fazendo entradas baseado em AT, talvez pelo gráfico semanal, e levando as operações como Position, com duração de alguns meses.

    Me ajuda aí Rocky, não sei se estou correto no meu pensamento acima, mas se for assim mesmo, estaria fazendo trades de position sem precisar usar stop. O stop do papel seria o hedge no indice, com a vantagem de poder levantar uma grana nas correções, através do indice, e aumentar posições, ou novas entradas, na retomada do movimento de impulsão do papel.

    É isso, ou não é bem assim?

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    1. Exatamente noiahei. É isso mesmo!

      Mas isso é válido para a parte de CRESCIMENTO da carteira, normalmente quem está formando a carteira se concentra nesta parte. Pra quem já está formando a carteira de ACUMULAÇÃO existem os ativos que nunca vão sair da carteira, mesmo que defensivos. Neles só aumento posições.

      SDS

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    2. Sobre o rebalanceamento no dia a dia estava detalhando aqui mas resolvi abrir um novo post. Acompanhem.

      SDS

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  4. ROCKY, APARTI DE QUANTO CAPITAL DA PARA COMEÇAR UMA CARTEIRA DE ATIVOS(ACUMULAÇÃO e CRESCIMENTO)?

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    1. Oi Igor! Pelo meu método quem vai determinar esse valor é o hedge com mini indice. Hoje pra começar precisaria de +-R$12mil mais uma folga de 15-20% para alguns stops. Ou seja, a partir de R$15mil no mínimo. Mas conforme o ibov for caindo este valor também vai reduzindo.
      * sobre esta conta entrei em mais detalhes no post do dia 04/maio.

      Mas como a diversificação ficaria prejudicada precisaria começar com BOVA ou BOVA + DIVO. E conforme o capital for crescendo, a partir de R$50-R$60 mil já dá pra começar a comprar os ativos individualizados. Este valor é para permitir uma certa diversificação sem entrar no mercado fracionário. E também porque as corretagens podriam comprometer boa parte dos ganhos.

      SDS

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  5. Ola Rocky, bom dia, td bem...Gostaria de tirar a duvida sobre qual setup/metodo voce esta utilizando atualmente para fazer a venda do indice.Obrigado e bons negocios. abraço.

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    1. Olá Rmontai.
      Tenho utilizado o envelopeRR63 nos 60´, é nele que baseio as entradas no hedge direcional tanto em minha carteira quanto na do blog, e vou twitando ao vivo.
      O setup está descrito no post HEDGE DIRECIONAL.

      Obrigado e bons negócios pra você também.

      SDS

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  6. Rocky, e quanto ao setup para diário, vc comenta em alguns post sobre o método Leandro que seria muito bom.

    Fiz o curso com ele, na época ainda se chamava Swing-Trade Passo-a-Passo, é esse o método utilizado ou é uma variação deste?

    Pergunto porque este método é bastante seletivo quanto aos movimentos que deverão ser operados. Penso que para o hedge ser eficiente é necessário estar posicionado na maioria dos movimentos corretivos ou de baixa.

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  7. Oi Noaiahei.
    No estudo utilizei o método do Leandro utilizando seus 5 critérios de definição de tendência. Da seguinte forma:
    - 3 ou + critérios de baixa = HEDGE ABERTO e carteira defensiva
    - 3 ou + critérios de alta = HEDGE ENCERRADO, e carteira agressiva.

    Os resultados são bons mas prefiro aquele da mMA20 e as Bandas de Bollinger por ser mais simples e com resultados muito parecidos.

    SDS

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  8. Rocky,

    Saberia dizer mais ou menos o % anual de proventos fornecido pelo Bova11?

    Lí que os proventos desse fundo são reinvestidos, mas de que forma? A cotação atual do fundo é menor que a do índice...

    Como você coloca stop no mini índice se você acompanha o índice? Você espera o fechamento do candle no índice para vender a mercado no mini?

    Desde já agradeço a atenção, abraço, Bernardo

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  9. Oi Bernardo.
    Na última vez que busquei esta informação encontrei que o IBOV pagava por volta de 3% ao ano de proventos, consequentemente o BOVA11 também, mas precisamos descontar a taxa de administração de 1% ao ano. Resultando então em algo em torno de 2% ao ano incorporados nas cotas.
    Mas conforme você mesmo percebeu o mercado ainda não precifica estes aumentos nas cotas, talvez seja por causa do pouco tempo de vida.

    Quando ocorre o sinal de entrar ou sair do hedge pelo IBOV eu (ou minha assessora) envio imediatamente ordem a mercado no mini-indice. E se for deixar no automático eu vejo o valor do IBOV, acrescento o spread médio dos últimos dias entre INDFUT / IBOV mais uma folguinha de 100 pts pra evitar violinos do indfut.

    Pra quem não pode acompanhar o mercado 2-3 vezes por dia é melhor trabalhar com o gráfico Diario só olhando com ibov fechado e enviando as ordens na ultima 1/2 hora do indfut.

    Abraços e obrigado pela participação.

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